【踏み上げれば〇バガー!?】売り長銘柄を狙う。

売り長銘柄とは、信用買いより信用売り（空売り）の方が多い状態を指します。信用の売り残が買い残を圧倒的に上回っている（売り長）かつ株価が上昇を続けている銘柄に投資すれば、成功する確率が高いことになります。売り方の買い戻しによる踏み上げが期待でき、短期的には買い妙味があるとされる銘柄があります。

売り長だからと言って、かならずしも上がるとは限りません。売り方の機関投資家や売り屋も上手い事買い戻していきますから、売り長だった銘柄がいつのまにか売り長が解消されているなんてことも。

ただ、空売りした株はいつかは買い戻さなければいけません。空売りが信用買いを大幅に上回っているということは、将来の買い圧が強いということでもあるので、狙ってみる価値はあると思います。

※この記事に記載された株価、時価総額及びその他の数値はすべて２０２３年７月３０日時点でのものです。株価、時価総額及びその他の数値は時間と共に変動する可能性があります。

おススメ売り長銘柄

＜２８０４＞ブルドックソース

２０２３年７月３０日時点での株価：２,０５０円

直近決算は７月２７日発表の第１四半期
経常利益：３億１千万円
対会社予想進捗率：８６．２％
通期予想が上方修正され前期比７０％減益の３億７千万円を予想

時価総額２８６億円、PER５５４、PBR１．３５

通期予想に対する進捗率が１Qの時点で既に８６．２％であることから、さらに上方修正が出る可能性が高い。
信用倍率から考えてもこれ以上は空売りするのはキツイと思われるので、買い。
注意点としてはPERが５５４倍という高さなこと。

＜８２７５＞フォーバル

７月３０日時点での株価：１,２００円

直近決算は５月１２日発表の本決算
営業利益：２７億円
対会社予想進捗率：９０．６％
２０２４年３月期の通期予想は１０．４％増の３０億円（１Qは８月９日発表予定）

時価総額３３２億円、PER１６．２３，PBR２．１０

２０２３年の業績が会社予想の９０％に終わったため一時売り込まれたが、そのため売り長になっている。現状１日の出来高が１７５００株なのに対して、信用売りが２４万株もあるので、買い戻しが大変であることが予想できる。

＜８２７６＞平和堂

２０２３年７月３０日時点での株価：２３８８円

直近決算は６月３０日発表の第1四半期
営業利益：２９億円
対会社予想進捗率：３６．４％
通期の会社予想損益：８０億円（３８．８％減益）

時価総額１２５４億円、PER２７．２２、PBR０．６９

売上高４２００億あるので、もうちょっと株価が高くても良いような気もするが、今期の予想が前年比３８．８％と大幅減益なのが売り込まれた要因か。８/２０の優待券取りの為の両建ての売りの可能性もあるので、８/２０以降、優待の権利落ちで一気に売り残が減る可能性もあり。

＜９０４６＞神戸電鉄

２０２３年７月３０日時点での株価：３,０４０円

直近の決算は５月１２日発表の本決算
経常利益：９億９千万円
対会社予想進捗率：１７．３％
２０２４年３月期の経常損益予想は１２．８％減益の売上高２２１億円、経常利益８億７円万円

時価総額２４５億円、PER３９．３，PBR１．１４

一日の出来高が１万３千株ほどなので、空売りを買い戻すのもなかなか大変なような気がする。鉄道会社なので、上がっても下がってもそんなに値幅はないと思うので、旨味は無いか。

＜８２００＞リンガーハット

２０２３年７月３０日時点での株価：２,４７１円

直近の決算は７月１４日発表の第1四半期
経常利益：２億円
対会社予想進捗率：２２．２％（通期業績予想：＋９億円）

時価総額６４４億円、PER１６０，PBR５．３９

業績から考えると割高と思われるが、長期線で反発する気配も見られる。打診で買いを入れて、上がったら２５５０ぐらいまで持つのはアリか。

まとめ

信用売りが信用買いを大幅に上回っている銘柄は、信用買いが将来買い戻され＝将来の買い圧力になることを考えると、空売りの踏み上げで上がって行くことが想定されます。

しかし、空売りがそれだけ入っているということは、売られる理由があるということでもあるので、必ずしも売り長の銘柄があがるわけではないということには注意したいところです。

今回紹介した銘柄の他にも、空売りが信用買いを大幅に上回っている銘柄は結構ありますが、傾向としては内需関連が多いですね。なかでも食品や外食関係は空売りが結構入っている傾向にあります。

これは、内需関連株は外国人の買いが入りづらいため、どうしても日本人の売り屋の餌食になってしまうんでしょう。

空売りを入れるにも限度っていうものがあるはずなので、売り長になっている企業は業績で跳ね返して空売りを踏み上げていってほしいものです。

今回紹介した５銘柄の中では、ブルドックソースとフォーバルがおもしろいと思います。平和堂も、８/２０日の優待権利日までは上がる可能性があります。

※株式投資は自己責任でお願いします。